近日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第五十一次會議提出，要維護股、債、匯市場平穩(wěn)運行，嚴厲打擊證券違法行為，嚴懲金融違法犯罪活動。今日本報記者圍繞監(jiān)管層嚴打資本市場違法行為的政策給予梳理;同時了解加密數字幣圈投資者的投資情況以及采訪專家學者對于如何應對輸入性通脹風險給予解讀。
5月21日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(以下簡稱“金融委”)第五十一次會議提出，要維護股、債、匯市場平穩(wěn)運行，嚴厲打擊證券違法行為，嚴懲金融違法犯罪活動。
記者據公開資料梳理，自2020年4月7日金融委第二十五次會議以來，金融委公開會議已經8次表態(tài)，嚴打金融領域各類違法行為，其中6次明確提及嚴打資本市場或證券市場違法行為。
市場人士認為，金融委多次表態(tài)嚴打資本市場違法行為，既有對中央層面守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線要求的落實，也有護航資本市場注冊制改革的目的。從實踐中來看，隨著新證券法和刑法修正案(十一)的實施，以及證券監(jiān)管部門執(zhí)法資源的大力投入，監(jiān)管部門對資本市場違法違規(guī)行為的懲處力度顯著提升，且打擊由點及面，促進形成更為公開透明的資本市場生態(tài)環(huán)境。
新證券法威力漸顯
大額罰單頻現(xiàn)
“黨的十九大報告提出，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。這對金融業(yè)健康發(fā)展提出了要求，金融委會議多次表態(tài)嚴厲打擊資本市場違法違規(guī)行為，也是在此背景下提出的。”中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受記者采訪時表示。
“當前資本市場處于注冊制改革過程中，要保證其順利推進，需要營造良好的資本市場環(huán)境，而加強打擊資本市場違法違規(guī)行為是改善資本市場環(huán)境的重要手段。”中山證券首席經濟學家李湛在接受記者采訪時表示，財務造假、操縱市場、內幕交易行為的存在，降低了資本市場的有效性，嚴重損害了中小投資者的利益，監(jiān)管部門需要持續(xù)加大監(jiān)管力度，營造出更為良性的市場環(huán)境。
自去年以來，隨著新證券法和刑法修正案(十一)的正式實施，嚴打資本市場違法行為的制度基礎進一步完善，監(jiān)管層亦推動其落地實施，適用新證券法的行政處罰逐漸增多。
5月20日，金正大發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因涉及財務造假，隱瞞關聯(lián)關系及關聯(lián)交易等，且違法行為跨越新舊證券法適用的特別情形，證監(jiān)會依據新證券法，擬對公司及相關責任人員合計處罰755萬元，其中金正大被處以150萬元罰款。
據記者梳理，這是證監(jiān)會開出的適用新證券法的第二張財務造假罰單，在不久前的5月17日，依據新證券法，廣東證監(jiān)局正式下發(fā)對廣東榕泰的行政處罰決定，公司及相關責任人合計被罰沒1450萬元。此外，因未在法定期限內披露2019年年度報告，有多家上市公司收到適用新證券法的罰單。
“從嚴從快從重處罰是行政處罰改革的重要體現(xiàn)，而罰款是行政監(jiān)管中相比于監(jiān)管談話、出具警示函等處罰方式更為嚴厲的處罰措施，加大罰款金額是提升資本市場違法違規(guī)成本的最佳行政處罰手段，對資本市場違規(guī)行為具有更加直接的威懾力。”李湛表示，當前證監(jiān)會的監(jiān)管行為體現(xiàn)出“零容忍”的監(jiān)管態(tài)度，在體制機制上加強事中事后監(jiān)管，對于違規(guī)行為加強懲罰力度，從而鼓勵資本市場在事前加大合規(guī)審查。
“近年來，證券監(jiān)管部門對資本市場違法違規(guī)行為采取‘零容忍’的態(tài)度。”趙錫軍表示，一方面完善法治體系，推動修改證券法和刑法，提高違法違規(guī)成本，另一方面，則投入大量的執(zhí)法資源，對欺詐發(fā)行、操縱市場和內幕交易等重大違法的典型案例進行深入查處，并廣泛宣傳，對市場各參與方形成威懾力，維護資本市場“三公”原則，促進形成公開透明的市場環(huán)境。
多方合力
嚴打由點到面
除了行政處罰力度明顯加大，隨著資本市場立體化追責體系的完善，被行政處罰之后，違法違規(guī)行為人受到民事追責和刑事懲戒的概率進一步加大。
去年7月份，金融委第三十六次會議提出，由證監(jiān)會會同相關部門建立“打擊資本市場違法活動協(xié)調工作小組”，形成打擊資本市場違法活動合力，共同維護資本市場健康穩(wěn)定。
“在執(zhí)法方面，監(jiān)管部門推動成立跨部委協(xié)調小組，加強行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒之間的銜接和協(xié)同，形成打擊合力。這種跨部委協(xié)調小組將能夠提升資本市場糾責效率，提升資本市場違法犯罪行為的打擊力度，將會顯著優(yōu)化資本市場生態(tài)環(huán)境。”李湛表示。
證監(jiān)會的一組數據，也從側面證實“行刑”銜接正在加強，形成執(zhí)法合力。2020年，證監(jiān)會向公安機關移送及通報案件線索116件，同比增長一倍。今年以來，證監(jiān)會移送公安機關追究刑事責任案件98起，數量進一步增長，打擊力度持續(xù)強化。
趙錫軍認為，新證券法和刑法修正案(十一)正式實施以后，從行政處罰、民事追責再到刑事懲戒方面，都提高了資本市場違法違規(guī)的成本，與此同時，形成了完整的立體化追責流程 和體系，從證監(jiān)會到公安機關、再到司法機關，多方形成合力，對資本市場違法違規(guī)行為由點到面進行打擊，對于凈化資本市場生態(tài)，具有重要意義。
國浩律師(上海)事務所律師朱奕奕對記者表示，新證券法和刑法修正案(十一)共同為資本市場深化改革的保駕護航。根據新證券法，證券違法違規(guī)行為被行政處罰后，承擔民事責任的情形也大幅增加，這均有利于震懾資本市場違法違規(guī)行為，在保護投資者合法權益的同時，防范化解金融風險，進而完善現(xiàn)代資本市場的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管透明度和市場的法治化水平，優(yōu)化資本市場生態(tài)。
(記者 吳曉璐)
