伴隨上市險企11月保費數(shù)據(jù)披露，2020年保險業(yè)規(guī)模版圖浮出水面。
2020年前11個月，A股五大上市險企中國平安(601318.SH)、中國人壽(601628.SH)、中國人保(601319.SH)、中國太保(601601.SH)、新華保險(601336.SH)累計實現(xiàn)原保費收入23270.5億元，同比僅增長4.30%，較前10個月5.16%的同比增速持續(xù)回落。
其中，新華保險原保險保費收入增速“奪魁”，1-11月同比增長17.2%;中國人壽原保險保費收入同比增長8.29%次之;中國太保原保險保費收入排第三，同比增長3.48%。
從具體板塊來看，今年前11個月，五家上市險企中的五家壽險公司和三家產(chǎn)險公司合計保費收入增速均有所下降，兩家健康險公司仍維持高速增長：人保健康和平安健康合計保費收入393.79億元，較去年267.47億元同比增長47.23%。
12月20日，多名保險業(yè)分析師在接受時代周報記者采訪時表示，今年壽險增速趨緩，車險綜改對車險保費的負面影響逐漸顯現(xiàn)，壓力延續(xù);11月上市險企注意力遷徙，普遍聚焦明年開門紅，保費增速放緩;舊重疾產(chǎn)品即將停售，有望帶來健康險高速增長。
11月以來，上市險企已陸續(xù)迎戰(zhàn)“開門紅”。
12月20日，招商證券非銀金融行業(yè)首席分析師鄭積沙向時代周報記者表示，各公司2021年開門紅預售情況理想，同比實現(xiàn)較為明顯增長，扭轉此前銷售頹勢，且保費平臺均勻穩(wěn)定，持續(xù)性較好。從長周期視角看，明年將是我國保費周期即將迎來向上拐點的重要時刻，“開門紅”只是一個開始。
五大險企保費增速現(xiàn)分化 新華保險增幅領跑
11月，5家A股上市險企合計實現(xiàn)原保費收入1334.7億元，環(huán)比下滑3.5%，同比下滑8.1%。這一月，除人保壽險保費規(guī)模同比大增14.38%以外，中國人壽和太保壽險、平安壽險保費增速均下滑，新華保險11月單月保費同比大幅下滑37.34%。
光大證券分析師王一峰直言，“由于各險企將重心逐漸偏向布局2021年開門紅，除人保外，其他三家險企11月單月保費出現(xiàn)明顯下滑，預計12月保費收入繼續(xù)承壓。”
從前11月的整體數(shù)據(jù)看，五大上市險企保費合計2.3萬億元，略增4.3%。具體來看，五家上市險企保費收入排名與去年同期相比并無變化，中國平安保費收入總額仍為五家上市險企中第一位，達7297.27億元，同比增長0.98%;新華保險領跑保費增速，其前11月保費收入1525.7億元，同比增長17.19%。
12月20日，一名上市險企的內部人士告訴時代周報記者，今年行業(yè)整體受疫情影響較大，導致保險增速放緩，目前各家在進行差異化打法，有的在沖刺四季度業(yè)績，但很多險企因今年情況欠佳，直接選擇“放棄”，押寶明年一季度開門紅。
今年前11月，中國人壽實現(xiàn)保費收入5862億元，仍穩(wěn)居“壽險一哥”之位;在保費增速上，5家上市系壽險公司呈分化態(tài)勢。前11月，新華保險的保費增速領先，中國人壽的同比增速為8.3%;平安壽險、太保壽險、人保壽險分別下滑3.8%、1.9%、4.2%，保費相較去年同期，還有一定缺口。
在一定程度上，這是受躉交業(yè)務的影響。開源證券最新分析報告認為，人保壽險憑借躉交業(yè)務上量帶動同比大幅提升，11月單月新業(yè)務保費達成29億元，同比上漲46.58%;新華保險四季度躉交業(yè)務暫停，造成單月壽險保費收入同比下滑。
財產(chǎn)險方面，車險綜改的壓力延續(xù)。前11個月，3家產(chǎn)險公司合計實現(xiàn)保費收入7973.91億元，同比增長5.11%，增速有所下降。人保財險、平安財險、太保產(chǎn)險分別實現(xiàn)原保險保費收入3989.16億、2624.49億和1360.26億元，同比增速分別為1.15%、7.73%和12.76%。
泰康在線副總裁左衛(wèi)東公開表示，車險綜改后，車險市場保費規(guī)模預計將下降。從成本結構看，對險企來說，這次改革帶來的直接結果是賠付率上升、費用率下降，改變了車險的成本結構，這就要求險企放棄粗放式經(jīng)營，具有更強的風險識別能力，對不同風險的客戶做到差異化定價。
舊版重疾停售在即 健康險迎高光時刻
2020年前11月，與壽險、產(chǎn)險公司大不相同，健康險公司的保費保持高增速。
人保健康1-11月實現(xiàn)保費306億，同比增長46.3%，11月單月保費18億，同比增長89.9%;平安健康實現(xiàn)保費87.56億元，保費同比增長50.6%，11月單月保費增長42.1%。
根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截止到2020年10月，我國健康險保費收入過去五年來復合增長率為28.71%，健康險保費收入占行業(yè)保費收入比重從五年前的9.79%提升至當前的18.08%，商業(yè)健康險發(fā)展快速。
早在年初，銀保監(jiān)會等聯(lián)合發(fā)布《關于促進社會服務領域商業(yè)保險發(fā)展的意見》明確提出，“力爭到2025年商業(yè)健康保險市場規(guī)模超過2萬億元”，據(jù)此測算，未來5年健康險復合增速需為20%左右。
12月9日，政策再加碼，國務院部署促進人身保險擴面提質措施。眾安保險健康險事業(yè)部總經(jīng)理楊楠向時代周報記者表示，“此措施推動商業(yè)人身保險，尤其是商業(yè)健康險進入發(fā)展快車道，在健康中國戰(zhàn)略和醫(yī)改的大潮下，商業(yè)健康險正在面臨巨大發(fā)展機遇。”
商業(yè)健康險“風口”將至，恰逢舊重疾產(chǎn)品停售在即。往年，“年金+萬能”一向是險企開門紅的主力，伴隨今年12月重疾險新定義的落地、1月31日之前舊重疾停售，有效刺激了重疾險市場需求，助力了2021年開門紅產(chǎn)品銷售量。
大和證券發(fā)布研究報告稱，“新華保險開門紅預售情況比預期好，該集團在12月專注于年金產(chǎn)品，將在2021年1月轉為重大疾病保險產(chǎn)品。”
鄭積沙向時代周報記者表示，舊重疾險產(chǎn)品停售及春節(jié)錯期因素影響，有望帶來1月健康險保費的高速增長。2021年2月和3月，在新重疾降價的推動下，競爭力提升疊加疫情低基數(shù)等因素，健康險保費銷售也可企穩(wěn)，快速增長有望持續(xù)貫穿整個一季度。
伴隨各大保險公司開門紅大戰(zhàn)逐漸升溫，銀保監(jiān)會發(fā)聲引導“合規(guī)開門紅”。
12月20日，一名接近中國平安的保險人士告訴時代周報記者，今年平安的開門紅情況基本符合預期，由于最近受開門紅監(jiān)管持續(xù)加強影響，各大險企普遍較為低調，理性面對和淡化開門紅概念，嚴防銷售誤導等違規(guī)行為。
鄭積沙向時代周報記者表示，由于各家開門紅準備充分，初期年金險保費超高速增長大概率不可持續(xù)，但是后續(xù)隨著持續(xù)營銷、流動性相對充裕、年金險吸引力邊際提升等因素的持續(xù)發(fā)酵，年金險保費銷售預計將從超高速增長回落至高速增長狀態(tài)。
(記者 黃坤)
