2020年12月，中央經(jīng)濟工作會議首次將“做好碳達峰、碳中和工作”作為新一年重點任務。會議同時指出，加大對綠色發(fā)展的金融支持。全國各省市區(qū)先后發(fā)布的《第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標建議》，紛紛提出推動綠色低碳循環(huán)發(fā)展，制定碳達峰和碳中和行動方案。對于金融機構(gòu)而言，綠色金融有助于推動信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育新的業(yè)務增長點、提高綜合競爭力，推動我國綠色發(fā)展邁上新臺階。
一、全球綠色低碳轉(zhuǎn)型大潮逐漸形成
為應對氣候變化的嚴峻挑戰(zhàn)，除中國外，德國、英國、日本、智利和巴西等眾多國家競相公布碳中和目標時間表，疊加突如其來的新冠肺炎疫情，進一步觸發(fā)了全球?qū)夂蜃兓蜕鷳B(tài)環(huán)保的反思，世界各國在致力于恢復經(jīng)濟的同時，也將綠色低碳、建設可持續(xù)社會作為一項重要任務。具體來看：一是行動承諾成為實現(xiàn)碳中和目標的重要內(nèi)容。碳中和雖是世界各國自主承諾和自設目標,但越來越多的國家開始明確自身的長期減排任務,碳中和在國際氣候行動的重要作用正逐步凸顯。歐盟成員國為主的發(fā)達國家提出了較為積極的減排目標，是碳中和行動的重要推動者。二是減排技術(shù)路徑是實現(xiàn)碳中和目標的重要手段。從各國對低碳技術(shù)的部署來看，能源系統(tǒng)低碳轉(zhuǎn)型是碳中和行動的重要方向。隨著各國新興技術(shù)領域的不斷突破，通過技術(shù)創(chuàng)新推動減排行動正成為深化行業(yè)減排的關(guān)鍵手段。三是立法政策和市場建設成為實現(xiàn)碳中和目標的重要保障。以德國為代表的越來越多的國家通過立法確立碳中和目標的法律效力。為踐行碳中和目標，各國也在財政政策和市場建設方面都予以傾斜，碳市場、碳稅、碳補貼等是各國碳中和行動中被廣泛采用的經(jīng)濟手段。
綠色低碳轉(zhuǎn)型是中國可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。我國是世界上最大的能源生產(chǎn)與消費國，整體能源體系中傳統(tǒng)石化能源占比高，實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)和制約。轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式、推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展低碳經(jīng)濟已成當務之急。“十四五”是實現(xiàn)我國碳達峰的關(guān)鍵期，也是推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善的攻堅期，必須轉(zhuǎn)變粗放的能源經(jīng)濟發(fā)展方式，以綠色低碳減緩對環(huán)境的破壞，為資源合理分配、能源優(yōu)化利用提供重要保障，使經(jīng)濟發(fā)展保持穩(wěn)定可持續(xù)的狀態(tài)，在積極履行國際責任的同時，推進中國經(jīng)濟模式的創(chuàng)新，為經(jīng)濟發(fā)展提供新的路徑。
二、綠色金融促進碳中和目標實現(xiàn)
國際綠色金融取得突破性進展。自2003年全球領先的10家商業(yè)銀行推出“赤道原則”后，綠色金融正式起步并在全球開始推廣。2016年G20峰會首次將綠色金融體系納入核心議題后，全球綠色金融發(fā)展正式步入快車道，呈現(xiàn)主流化發(fā)展趨勢。目前，全球有81個金融機構(gòu)采用了赤道原則，主要包括巴克萊銀行、花旗銀行、匯豐銀行、摩根大通集團、富國銀行等國際知名金融機構(gòu)，涵蓋了全球36個國家，覆蓋了超過70%的新興市場國際項目融資。特別是2017年以來，相繼有20多個國家和地區(qū)出臺了綠色金融發(fā)展專門政策，在綠色金融產(chǎn)品方面取得了突破性進展。
中國的綠色金融走在全球第一方陣。自2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》印發(fā)以來，國內(nèi)綠色金融市場規(guī)模持續(xù)擴大，綠色信貸、綠色債券位居世界前列，截至2020年末，綠色貸款余額11.95萬億元，存量規(guī)模世界第一;綠色債券存量8132億元，居世界第二。地方綠色金融改革創(chuàng)新持續(xù)推進，六省(自治區(qū))九地試驗區(qū)建設成果顯著。截至2020年末，六省(自治區(qū))九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)綠色貸款余額達2368.3億元，占全部貸款余額的15.1%;綠色債券余額1350.5億元，部分綠色金融改革創(chuàng)新經(jīng)驗已局部推廣。綠色金融政策框架日益完善，陸續(xù)推出《綠色信貸指引》、《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》、《綠色信貸統(tǒng)計制度》、《綠色債券支持項目目錄》和《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》等，綠色金融標準、統(tǒng)計制度、信息披露、評估認定等一系列基礎性制度安排逐步完善。
綠色金融將助力“碳中和”目標的實現(xiàn)。“碳中和”需要能源、工業(yè)、交通運輸、建筑等各產(chǎn)業(yè)相互協(xié)調(diào)，并配合自然碳匯、碳捕獲與封存等技術(shù)手段進行減排。綠色金融不僅可以降低各能源產(chǎn)業(yè)的減排成本，而且可以支持當前減排成本較高的產(chǎn)業(yè)(比如氫能、碳捕捉等)，有助于供給曲線下移、降低供給曲線的斜率、增加其價格彈性，這將大大降低實現(xiàn)“碳中和”的總成本并提高社會總效用。
三、聚焦“30·60目標”，進一步促進綠色金融的發(fā)展
當前，保護生態(tài)環(huán)境、應對氣候變化、維護能源資源安全已成為全球面臨的共同挑戰(zhàn)。發(fā)展綠色金融作為生態(tài)文明建設中的重要環(huán)節(jié)，將為經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型發(fā)揮巨大推動作用。金融業(yè)需要從全局和戰(zhàn)略高度，服務好碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略部署。
一是推動投融資結(jié)構(gòu)綠色調(diào)整。持續(xù)加大對綠色建筑、綠色出行、節(jié)能環(huán)保等綠色經(jīng)濟領域的支持力度，加快對高耗能、高污染行業(yè)的融資退出，推動煤炭消費盡早達峰。嚴格控制高耗能行業(yè)的環(huán)境和社會風險，加強重點領域事前防控，嚴格遵守生態(tài)保護紅線等硬約束。準確把握長江經(jīng)濟帶、黃河流域、雄安新區(qū)白洋淀等生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展重點區(qū)域，打好污染防治攻堅戰(zhàn)，實現(xiàn)減污降碳協(xié)同效應，提升生態(tài)系統(tǒng)碳匯能力，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
二是加快產(chǎn)品與服務體系創(chuàng)新。加大信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展排污權(quán)、應收賬款、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、林權(quán)等抵質(zhì)押貸款業(yè)務，支持綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟和循環(huán)經(jīng)濟。鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券、綠色信貸資產(chǎn)證券化、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具，引導資金流向環(huán)境治理、綠色交通、節(jié)水節(jié)能、高端高新產(chǎn)業(yè)。把握國家調(diào)整經(jīng)濟和能源結(jié)構(gòu)、優(yōu)化區(qū)域流域產(chǎn)業(yè)布局、建設碳排放權(quán)交易市場等機遇，因時因地推出符合綠色經(jīng)濟融資需求特點的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和金融可持續(xù)發(fā)展。
三是強化綠色金融信息披露。統(tǒng)籌綠色金融與氣候投融資相關(guān)認定標準、信息披露與政策安排。通過金融企業(yè)社會責任報告、綠色金融年度報告等形式，加強綠色金融組織管理、政策制度、綠色融資規(guī)模、綠色融資節(jié)能減排成效、綠色運營等綠色金融信息披露，主動加強ESG(環(huán)境、社會和治理)信息披露及氣候投融資信息披露，確保披露數(shù)據(jù)及時，客觀反映綠色金融實施成效。
四是探索金融科技在綠色金融業(yè)務中的運用。在綠色金融標準制定、環(huán)境和氣候信息披露等工作中，通過使用金融科技手段，有效提高了統(tǒng)計質(zhì)量和碳核算效能，極大改善了綠色金融市場的信息不對稱問題。隨著碳中和時間表的出臺，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型的步伐越來越快，商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力也越來越大。金融科技可協(xié)助構(gòu)建環(huán)境風險壓力測試模型，并在測試過程中不斷優(yōu)化迭代，助力商業(yè)銀行精準測試、正確決策。
五是強化綠色金融的風險防控。開展前瞻性的環(huán)境和氣候風險分析，包括壓力測試和情景分析，建立相應的監(jiān)測機制，對能源生產(chǎn)、供給及關(guān)聯(lián)性產(chǎn)業(yè)景氣度進行跟蹤和監(jiān)測，防止因碳中和目標而引發(fā)轉(zhuǎn)型風險，提高風險預警的前瞻性。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)周期與綠色信貸投放結(jié)構(gòu)的匹配度，將信貸資金流向有助于延長產(chǎn)業(yè)鏈、提高附加值、提高行業(yè)長期收益的清潔能源和可再生能源領域，以及能源工業(yè)企業(yè)的技術(shù)改造項目和能源資源深加工項目，促進能源產(chǎn)業(yè)由粗放式向集約式增長的轉(zhuǎn)化。
(農(nóng)總行投資銀行部 李放)
