中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱10月21日在2020金融街論壇年會(huì)上指出，貨幣政策要把握好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，既不讓市場(chǎng)缺錢，也不讓市場(chǎng)的錢溢出來(lái)，保持貨幣供應(yīng)與反映潛在產(chǎn)出的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。
在今年抗疫的特殊時(shí)期，宏觀杠桿率有所上升。易綱表示，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會(huì)更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當(dāng)平滑宏觀杠桿率波動(dòng)，使之長(zhǎng)期維持在一個(gè)合理的軌道上。
穩(wěn)健貨幣政策取得積極成效
易綱介紹，2020年以來(lái)疫情給全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)嚴(yán)重沖擊。中國(guó)貨幣政策響應(yīng)及時(shí)有力，總量合理適度，為保市場(chǎng)主體穩(wěn)就業(yè)營(yíng)造了適宜的貨幣金融環(huán)境。“2020年以來(lái)人民銀行3次降準(zhǔn)，加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率下降約1個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性1.75萬(wàn)億元。2018年以來(lái)，人民銀行10次降準(zhǔn)，加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率下降約5.5個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)釋放流動(dòng)性8.1萬(wàn)億元。”他表示。
易綱表示，總體來(lái)看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，有力支持了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)。9月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)與社會(huì)融資規(guī)模同比增速分別為10.9%與13.5%，前9個(gè)月人民幣貸款新增16萬(wàn)億元，都明顯高于上年同期。普惠小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、制造業(yè)等貸款利率均降至歷史新低。信貸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，支持小微經(jīng)營(yíng)主體3100多萬(wàn)戶。
在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利方面，易綱稱，金融管理部門通過(guò)深化貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)改革促進(jìn)降低貸款利率、實(shí)施兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具、減少收費(fèi)等方式，推動(dòng)金融部門向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。據(jù)估算，截至9月末，已實(shí)現(xiàn)讓利超過(guò)1.1萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)隨著各項(xiàng)政策措施效果進(jìn)一步體現(xiàn)，全年可實(shí)現(xiàn)讓利1.5萬(wàn)億元目標(biāo)。
既不讓市場(chǎng)缺錢也不讓錢溢出來(lái)
關(guān)于下一階段貨幣政策，易綱表示，穩(wěn)健的貨幣政策更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向。貨幣政策要把握好穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，既不讓市場(chǎng)缺錢，也不讓市場(chǎng)的錢溢出來(lái)，保持貨幣供應(yīng)與反映潛在產(chǎn)出的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。
同時(shí)他表示，盡可能長(zhǎng)時(shí)間實(shí)施正常貨幣政策，保持正常的、向上傾斜的收益率曲線，為經(jīng)濟(jì)主體提供正向激勵(lì)，總體上有利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，有利于人民幣資產(chǎn)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，幫助我國(guó)利用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源。
“在今年抗疫的特殊時(shí)期，宏觀杠桿率有所上升，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會(huì)更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當(dāng)平滑宏觀杠桿率波動(dòng)，使之長(zhǎng)期維持在一個(gè)合理的軌道上。”易綱表示。
易綱指出，堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持和完善應(yīng)對(duì)疫情中一些行之有效的結(jié)構(gòu)性金融政策，助力完成全年發(fā)展目標(biāo)任務(wù)。他表示，支持小微民營(yíng)企業(yè)、支持穩(wěn)就業(yè)、支持綠色發(fā)展的政策措施將繼續(xù)堅(jiān)持，并進(jìn)一步完善，促進(jìn)形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的發(fā)展新格局。
易綱表示，貨幣政策要更好適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需要。貨幣政策應(yīng)與高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)，更加注重金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效益，提高金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極性，為涉農(nóng)、小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)等提供持續(xù)支持。
明確銀行與非銀行業(yè)務(wù)邊界
針對(duì)金融科技發(fā)展帶來(lái)的變化和問(wèn)題，易綱在“金融科技與創(chuàng)新”平行論壇上指出，要建立清晰的法律框架，完善金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)國(guó)際合作，注意保留傳統(tǒng)的有效的金融交易渠道和服務(wù)方式。
易綱以“ABCDE”來(lái)概括金融科技的細(xì)分領(lǐng)域：A是人工智能，B是大數(shù)據(jù)，C是云計(jì)算云存儲(chǔ)，D是分布式記賬或者區(qū)塊鏈，E是電子商務(wù)。ABCDE里面都有金融科技的運(yùn)用，其中大數(shù)據(jù)是最重要的。
易綱稱，金融科技發(fā)展帶來(lái)了新變化。新變化就是誰(shuí)占據(jù)流量，誰(shuí)就有數(shù)據(jù);誰(shuí)有數(shù)據(jù)，誰(shuí)就有客戶。如果客戶有黏性，那就可以持續(xù)有數(shù)據(jù)。所以大型科技公司在數(shù)據(jù)占有、應(yīng)用和存儲(chǔ)方面越來(lái)越有優(yōu)勢(shì)。大數(shù)據(jù)競(jìng)爭(zhēng)背后是人才的競(jìng)爭(zhēng)，人才背后是體制機(jī)制的競(jìng)爭(zhēng)。目前大型科技公司、部分商業(yè)銀行、一些中小型有特點(diǎn)有專業(yè)的科技公司各有各的特長(zhǎng)，各有各的領(lǐng)域。
由于上述變化，易綱表示有幾個(gè)問(wèn)題值得關(guān)注：第一，傳統(tǒng)金融向數(shù)字金融的轉(zhuǎn)化;第二，在企業(yè)和居民方面，存在商業(yè)秘密和個(gè)人隱私保護(hù)的問(wèn)題;第三，金融科技大大提高了金融可得性，提高普惠金融的便利性，但同時(shí)也造成了數(shù)據(jù)鴻溝。
易綱就此給出應(yīng)對(duì)思路。一方面，要建立清晰的法律框架。營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，該透明的一定要透明，該保護(hù)的一定要保護(hù)，取消數(shù)據(jù)采集過(guò)程中的霸王條款，規(guī)范集團(tuán)內(nèi)部為了商業(yè)目的使用個(gè)人信息和企業(yè)信息的行為，嚴(yán)防隱私和商業(yè)秘密被濫用。
另一方面，完善金融監(jiān)管體系。要決定哪些金融服務(wù)采取牌照管理，有些公司已經(jīng)形成了金融控股集團(tuán)的架構(gòu)，應(yīng)該怎么管理金融控股公司;明確銀行與非銀行業(yè)務(wù)邊界，對(duì)于相同的金融業(yè)務(wù)應(yīng)該有相同的金融監(jiān)管措施，比如資本充足率、流動(dòng)性要求，這樣才能形成公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境。
