在今年以來(lái)的震蕩行情中，公募基金悄然展開(kāi)一輪自購(gòu)，截至目前的自購(gòu)規(guī)模達(dá)12.45億元，其中還閃現(xiàn)出數(shù)位知名基金經(jīng)理和基金公司董事長(zhǎng)、總裁等大佬身影。
公募人士認(rèn)為，市場(chǎng)短期調(diào)整為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供了較好的長(zhǎng)線買(mǎi)入機(jī)會(huì)，后市可從半導(dǎo)體、新能源、化工、煤炭等熱門(mén)賽道中挖掘投資良機(jī)。
混基成自購(gòu)主力軍
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，今年以來(lái)共有44家基金公司展開(kāi)自購(gòu)，總共自購(gòu)規(guī)模達(dá)12.45億元。從基金公司來(lái)看，天弘基金以1.8億元的自購(gòu)金額排名第一，自購(gòu)基金數(shù)量為23只;工銀瑞信雖然只自購(gòu)了3只基金，但自購(gòu)規(guī)模達(dá)到了1.4億元;此外國(guó)泰基金自購(gòu)5只基金，累計(jì)金額為1.27億元，排名第三。分產(chǎn)品來(lái)看，混合型基金成為基金自購(gòu)主力軍，貢獻(xiàn)了6.60億元的自購(gòu)規(guī)模，股票型基金自購(gòu)規(guī)模3.40億元，債券型基金自購(gòu)規(guī)模2.45億元。
需要指出的是，Wind統(tǒng)計(jì)的僅是基金公司的自購(gòu)情況。如果加上基金經(jīng)理和公司高管個(gè)人自購(gòu)，今年以來(lái)的基金自購(gòu)規(guī)模或已超過(guò)13億元。
5月7日，匯豐晉信核心成長(zhǎng)混合基金發(fā)布公告稱(chēng)，本著與廣大投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享原則，該公司以自有資金已出資1000.1萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金，公司管理團(tuán)隊(duì)已出資1358.50萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金，其中，擬任基金經(jīng)理陸彬已出資506萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)該基金。在2020年，陸彬管理的匯豐晉信低碳先鋒基金以134.41%的回報(bào)率奪得當(dāng)年股票型基金冠軍，由此被市場(chǎng)所熟知。
據(jù)5月8日鵬華基金公告，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展和公司主動(dòng)投資管理能力的信心，本著與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享原則，鵬華品質(zhì)優(yōu)選混合基金的基金經(jīng)理袁航，近期已出資100萬(wàn)元申購(gòu)了該基金。據(jù)鵬華基金1月28日公告，袁航在該基金發(fā)行時(shí)就出資100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)過(guò)該基金。
在近期發(fā)行的中融景盛一年持有混合基金中，中融基金以自有資金斥資5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)。同時(shí)，該公司的董事長(zhǎng)、總裁和基金經(jīng)理各自出資100萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)。
對(duì)市場(chǎng)保持樂(lè)觀態(tài)度
市場(chǎng)人士分析指出，2021年的基金自購(gòu)節(jié)奏和2020年頗為類(lèi)似，即都是在春節(jié)后市場(chǎng)發(fā)生調(diào)整后開(kāi)啟了自購(gòu)。和往年的債基自購(gòu)占大頭不同，今年以來(lái)的基金自購(gòu)，大多是發(fā)生在權(quán)益類(lèi)基金當(dāng)中。
該市場(chǎng)人士表示，基金公司自購(gòu)基金，體現(xiàn)出對(duì)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展和團(tuán)隊(duì)綜合投資能力的信心;同時(shí)，自購(gòu)也將基金公司與投資者的利益綁定，進(jìn)一步促進(jìn)基金公司做好投資。比如，對(duì)于前述認(rèn)購(gòu)，匯豐晉信基金表示，盡管春節(jié)以來(lái)市場(chǎng)頻現(xiàn)調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)偏好整體有所下降，但短期調(diào)整不改長(zhǎng)期向上走勢(shì)，該公司對(duì)市場(chǎng)依然保持樂(lè)觀。
今年兩次自掏“百萬(wàn)”資金自購(gòu)的袁航則表示，伴隨著社會(huì)財(cái)富不斷累積，財(cái)富配置會(huì)有一個(gè)先后順序，早些年財(cái)富的積累主要用來(lái)滿(mǎn)足一些基本的需求，比如購(gòu)置家電、汽車(chē)、住房，當(dāng)財(cái)富積累到一定階段才會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)，比如基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品。這是一個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。“A股過(guò)去兩年明顯上漲，部分個(gè)股估值水平顯著提升，但有別于2015年市場(chǎng)峰值階段的全面高估值，當(dāng)前部分標(biāo)的還處在低估區(qū)。盡管市場(chǎng)短期來(lái)看確實(shí)會(huì)有一些波動(dòng)，中長(zhǎng)期而言對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)仍然樂(lè)觀，短期的調(diào)整往往會(huì)給優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供較好的長(zhǎng)線買(mǎi)入機(jī)會(huì)。”袁航說(shuō)。
尋求結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
談及投資行情時(shí)，招商基金指出，在近期分化行情中，上游周期資源品漲幅較好，但醫(yī)藥、白酒等板塊仍存在調(diào)整壓力。展望后市，市場(chǎng)情緒的逐步修復(fù)將是震蕩反復(fù)的過(guò)程，在前期風(fēng)險(xiǎn)快速釋放后，市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率降低;同時(shí)，考慮到國(guó)內(nèi)外流動(dòng)性尚未出現(xiàn)方向性拐點(diǎn)，且全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景良好，市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性的做多機(jī)會(huì)。
平安基金指出，二季度宏觀經(jīng)濟(jì)增速有望維持在相對(duì)高位，企業(yè)業(yè)績(jī)的持續(xù)修復(fù)是當(dāng)前市場(chǎng)最大的確定性，這預(yù)示著市場(chǎng)調(diào)整的空間比較有限。但也要看到，在短期內(nèi)，市場(chǎng)處于存量資金博弈的模式之下，增量資金入場(chǎng)意愿有限，疊加市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性進(jìn)一步寬松的預(yù)期邊際減弱以及2月份后新發(fā)基金規(guī)模縮水等因素，相應(yīng)限制了市場(chǎng)上漲的空間。未來(lái)一段時(shí)間，市場(chǎng)將延續(xù)震蕩走勢(shì)，投資的關(guān)鍵，在于從震蕩行情中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
招商基金建議，需密切關(guān)注國(guó)內(nèi)信用擴(kuò)張周期的拐點(diǎn)以及通脹上行的壓力，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)深度復(fù)蘇、景氣度改善的低估值順周期品種，如銀行和上游資源股的投資機(jī)會(huì);對(duì)于新能源、白酒等高景氣行業(yè)標(biāo)的，仍需對(duì)估值和基本面景氣度的匹配程度進(jìn)行篩選。
行業(yè)配置上，平安基金建議關(guān)注三條主線：一是鋼鐵、有色、煤炭等周期板塊;二是能通過(guò)景氣的確定性、業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)性抵御通脹上行壓力的板塊，如新能源、半導(dǎo)體、化工等;三是低估值、高性?xún)r(jià)比的銀行、保險(xiǎn)等板塊。
創(chuàng)金合信基金首席策略分析師、首席投資官助理王婧對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，周期板塊上漲的主要邏輯，一是海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和國(guó)際供需缺口存在，受益于全球定價(jià)的化工和有色板塊率先表現(xiàn)，二是受?chē)?guó)內(nèi)碳達(dá)峰、碳中和的強(qiáng)力減產(chǎn)政策影響，螺紋鋼為首的黑色商品價(jià)格也逐漸呈現(xiàn)上行趨勢(shì)，鋼鐵煤炭板塊跟隨強(qiáng)勢(shì)商品價(jià)格上漲。
