1.52萬(wàn)億元，2020年A股總分紅預(yù)案再創(chuàng)新高。值得一提的是，這已經(jīng)是A股連續(xù)4年分紅總額突破萬(wàn)億大關(guān)。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，有七成的上市公司發(fā)布2020年現(xiàn)金分紅預(yù)案，同比增長(zhǎng)11.8%。其中，有194家公司現(xiàn)金分紅總額超過(guò)10億元，24家公司分紅總額超過(guò)百億元。
上市公司分紅，不僅是資本市場(chǎng)行為，針對(duì)此項(xiàng)制度安排的頂層設(shè)計(jì)和監(jiān)管要求亦不斷完善。“十四五”規(guī)劃綱要中提出，要多渠道增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入，完善上市公司分紅制度。
這些年，在監(jiān)管部門的引導(dǎo)下，上市公司現(xiàn)金分紅的積極性有了明顯的提高。而2020年的現(xiàn)金分紅當(dāng)中，出現(xiàn)一個(gè)引人注目的現(xiàn)象——央企和國(guó)企的分紅比例(分紅金額/歸母凈利潤(rùn))大幅提升，一定程度上也體現(xiàn)了自身市值管理的需求。除此之外，2020年還有哪些上市公司的分紅惹關(guān)注?《投資者網(wǎng)》“A股上市公司年報(bào)分紅榜”出爐。
連續(xù)4年分紅突破萬(wàn)億大關(guān)
2020年，對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)值得銘記的“里程碑”，因?yàn)樯鲜泄镜臄?shù)量突破4000家大關(guān)。資本市場(chǎng)發(fā)展30年來(lái)，隨著現(xiàn)金分紅機(jī)制更加完善，上市公司回報(bào)投資者的意識(shí)也在逐漸增強(qiáng)。
數(shù)據(jù)顯示，A股已經(jīng)連續(xù)4年分紅金額突破萬(wàn)億，而且分紅公司的數(shù)量占比也超七成，大手筆分紅也逐漸成為常態(tài)。
具體來(lái)看，從2017年至2020年，上市公司年度分紅數(shù)量分別為：2755家、2595家、2691家和3003家，分紅金額分別為：1.12 萬(wàn)億元、1.23萬(wàn)億元、1.36萬(wàn)億元和1.52萬(wàn)億元。
財(cái)經(jīng)評(píng)論員曹中銘撰文表示，擬分紅的上市公司占比越高，說(shuō)明上市公司回報(bào)股東意識(shí)越強(qiáng)。上市公司的利潤(rùn)分配，近幾年來(lái)呈現(xiàn)出非常積極的變化。
一方面，以往上市公司頻現(xiàn)的10送轉(zhuǎn)30、10送轉(zhuǎn)20、10送轉(zhuǎn)15等，如今基本上已經(jīng)絕跡，這顯然與證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化監(jiān)管，并出臺(tái)相關(guān)規(guī)章制度有關(guān)。而且，更多上市公司回報(bào)股東的方式，也不再是送轉(zhuǎn)股份，而是采取現(xiàn)金分紅的形式;另一方面，上市公司現(xiàn)金分紅回報(bào)股東越來(lái)越積極。不僅體現(xiàn)在上市公司的數(shù)量占比上，也體現(xiàn)在上市公司分紅金額上。
再細(xì)看2020年A股的分紅情況，滬深兩市有3003家公司發(fā)布2020年現(xiàn)金分紅方案，占A股上市公司總數(shù)的70.1%，累計(jì)分紅總額達(dá)1.52萬(wàn)億元，較2019年的1.36萬(wàn)億元增長(zhǎng)11.76%，再創(chuàng)新高。
國(guó)企央企分紅比例提升
值得一提的是，和往年不一樣的是，2020年部分國(guó)企、央企的分紅比例有了大幅提升。
今年3月，國(guó)資委下發(fā)了《關(guān)于做好央企控股上市公司2021年投資者溝通工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，提出央企要全面梳理上市公司投資者溝通工作情況，指導(dǎo)境內(nèi)上市公司在2020年年度報(bào)告披露后，及時(shí)召開業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)幫助投資者更好地了解上市公司情況。并強(qiáng)調(diào)“原則上要求上市公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理親自參加”，這在歷史上尚屬首次。
天風(fēng)證券認(rèn)為，無(wú)論是國(guó)資委加強(qiáng)上市央企對(duì)業(yè)績(jī)披露重視度的要求，還是部分央企大幅提升分紅比例，均反映出監(jiān)管層對(duì)央企主動(dòng)市值管理的要求進(jìn)一步提升。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，有317家央企、556家地方國(guó)企發(fā)布了2020年分紅方案，其中有62.5%的央企、60.4%的地方國(guó)企的分紅比例較2019年有所提升，有53家央企、109家地方國(guó)企分紅比例的提升幅度在20個(gè)百分點(diǎn)以上。在分紅比例前20名的榜單中，央企和地方國(guó)企的占比達(dá)到75%。
在這些發(fā)布分紅方案的國(guó)企和央企當(dāng)中，尤為突出的是江鈴汽車和中國(guó)神華。
先看江鈴汽車，其披露的2020年度分紅方案顯示，公司擬以8.63億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利34.76元(含稅)，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。按照8.63億股為基數(shù)計(jì)算，此次擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約30億元。2020年，江鈴汽車共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入330.96億元，同比上升13.44%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.51億元，同比增長(zhǎng)272.57%。按照上述分紅預(yù)案，公司2020年擬派發(fā)的現(xiàn)金紅利達(dá)到歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的5倍有余。
再看中國(guó)神華，其2020年年報(bào)顯示，公司擬每股派發(fā)2020年度末期股息現(xiàn)金人民幣1.81元(含稅)，按公司2021年3月26日總股本198.68億股計(jì)算，共計(jì)派發(fā)股息359.62億元(含稅)，占中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的91.8%。 2020年，中國(guó)神華實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2332.63億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)391.7億元，截至2020年12月31日，中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下公司可供分配利潤(rùn)為1833.74億元。
1.52萬(wàn)億元分紅誰(shuí)最慷慨?
2020年度現(xiàn)金分紅總額為1.52萬(wàn)億元，超過(guò)10億元的公司共有194家，其中24只個(gè)股的分紅額突破100億元大關(guān)。這194只個(gè)股扎堆在銀行、非銀金融、公用事業(yè)和房地產(chǎn)這些充滿現(xiàn)金牛的行業(yè)中，分別有26只、18只、14只、14只。
那么，到底哪些行業(yè)的分紅最為慷慨?
從行業(yè)來(lái)看，銀行是眾行業(yè)中分紅最為慷慨的行業(yè)，38只銀行股均發(fā)布2020年度分紅預(yù)案，行業(yè)分紅比例高達(dá)100%，行業(yè)分紅總額為4884.18億元，遙遙領(lǐng)先于其他行業(yè)，占據(jù)A股分紅總額的32.13%。食品飲料、鋼鐵行業(yè)的行業(yè)分紅比例次之，均逼近八成;較低的有休閑服務(wù)、傳媒行業(yè)，是少數(shù)行業(yè)分紅比例未過(guò)半的行業(yè)。
就銀行來(lái)看，四大行(工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行)則囊括A股2020年度分紅排行榜的前4名。其中，工商銀行2020年度分紅額高達(dá)948億元，位居榜首;建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行分別以815億元、647億元和580億元的分紅額位列第二、第三和第四。
除金融股外，非銀金融(即保險(xiǎn)行業(yè))行業(yè)的分紅總額為819.43億元，其中，中國(guó)平安分紅金額最高，達(dá)到400億元，約占該行業(yè)分紅總額的一半。中國(guó)人壽和中國(guó)太保的分紅金額也超過(guò)100億元。
中國(guó)神華、中國(guó)石油、長(zhǎng)江電力、中國(guó)石化等能源股也在分紅排行榜上。
除此之外，貴州茅臺(tái)的分紅情況也引人關(guān)注。去年其營(yíng)業(yè)收入949.15億元，同比增長(zhǎng)11.1%;歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)466.97億元，同比增長(zhǎng)13.33%。公司2020年利潤(rùn)分配預(yù)案顯示，擬以2020年年末總股本12.56億股為基數(shù)，對(duì)公司全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利192.93元(含稅)，共分配利潤(rùn)242.36億元，剩余1133.59億元留待以后年度分配。
還有格力電器，公司2020年的營(yíng)業(yè)總收入1681.99億元，同比下降15.12%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)221.75億元，同比下降10.21%。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利30元(含稅)。
現(xiàn)金分紅率與國(guó)際水平持平
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉日前表示，我國(guó)上市公司現(xiàn)金分紅率穩(wěn)定在30%以上，平均股息率在2%以上，與國(guó)際水平基本持平。2020年，上市公司現(xiàn)金分紅(含股份回購(gòu))較10年前增長(zhǎng)4倍。
分紅率(當(dāng)年分紅總額/當(dāng)期歸母凈利潤(rùn))體現(xiàn)上市公司與股東分享經(jīng)營(yíng)成果的積極性。
根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2020年現(xiàn)金分紅率相較2019年有明顯提升的行業(yè)分別為休閑服務(wù)(+55.47%)、房地產(chǎn)(+34.33%)、建筑裝飾(+26.47%)、汽車(+18.77%)、商業(yè)貿(mào)易(+17.04%) ;2020年現(xiàn)金分紅率居前的行業(yè)分別為休閑服務(wù)(88.16%)、房地產(chǎn)(65.72%)、汽車(62.89%)、家用電器(61.89%)和商業(yè)貿(mào)易(61.08%)。
從個(gè)股的分紅率來(lái)看，在凈利潤(rùn)不低于1億的個(gè)股中，有390家的分紅率超過(guò)50%、37家的分紅率超過(guò)100%(這其中7股甚至超過(guò)200%)。
其中，江鈴汽車的分紅方案在市場(chǎng)上引起不小轟動(dòng)，該公司的分紅率高達(dá)544.86%。就此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，超高的分紅率可能將大幅減少公司的經(jīng)營(yíng)性資金，雖然討好了股東，但并不一定對(duì)股價(jià)起到正向作用。就在江鈴汽車發(fā)布超高分紅方案之后，經(jīng)歷短暫的漲停板之后，公司的股價(jià)進(jìn)入“下行模式”。
金鉬股份的分紅率排行第二，為443.19%。該公司發(fā)布2020年利潤(rùn)分配方案，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.5元(含稅)，共計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利8.07億元。數(shù)據(jù)顯示，2018年-2020年利潤(rùn)分配預(yù)案顯示，近三年公司累計(jì)分紅數(shù)額高達(dá)22.27億元。
而分紅率超過(guò)50%的個(gè)股中，食品飲料行業(yè)居多，比如：伊利股份、洋河股份、海天味業(yè)、五糧液等。
364家上市公司股息率超3%
Wind數(shù)據(jù)顯示，以2020年度的每股派現(xiàn)額，以及當(dāng)年末收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)上市公司股息率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，超過(guò)10%的上市公司僅有11家，超過(guò)5%的有120家，超過(guò)3%有364家。
股息率是選股最為看重的依據(jù)，是機(jī)構(gòu)投資者最為看重的指標(biāo)之一，也是最能體現(xiàn)投資者收益率的指標(biāo)。股息率越高，表明投資收益率越高。
曹中銘表示，股息率的高低是衡量投資價(jià)值的指標(biāo)，也是衡量投資收益率的指標(biāo)，上市公司巨額分紅行為，以及高股息率的分紅行為，對(duì)于上市公司的盈利能力是一大考驗(yàn)，更是對(duì)上市公司質(zhì)地的一大考驗(yàn)。
根據(jù)2020年年報(bào)數(shù)據(jù)，A股有3003家上市公司派息，較2019年增加了312家。2020年有派息的A股上市公司的平均股息率(股息/股價(jià))為1.47%。
根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2020年股息率相較2019年有明顯提升的行業(yè)分別為：”汽車(+0.37%)、非銀金融(+0.35%)、采掘(+0.34%)、建筑裝飾(+0.21%)、電氣設(shè)備(+0.21%);2020年股息率居前的行業(yè)分別為銀行(3.92%)、房地產(chǎn)(3.05%)、鋼鐵(3.02%)、紡織服裝(2.62%)和采掘(2.53%)。
2020年高股息率(即大于5%)的企業(yè)主要集中在房地產(chǎn)開發(fā)、煤炭開采、銀行、汽車零部件、鋼鐵等板塊。房地產(chǎn)開發(fā)板塊中，2020年股息率超過(guò)5%的企業(yè)高達(dá)16家，且這些企業(yè)的股息率大多集中在5%~8%之間。
(記者 向勁靜)
