進入后疫情時期，商業(yè)銀行更迫切希望甩掉不良貸款“包袱”，而加快不良資產(chǎn)收購處置，精準“拆彈”防范化解風(fēng)險，也成為資產(chǎn)管理公司(AMC)的共識。
受疫情影響，2020年不良資產(chǎn)處置難度加大，但市場仍保持平穩(wěn)。中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司日前發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告(2021)》(下稱調(diào)查報告)認為，去年不良資產(chǎn)市場的發(fā)展相對比較平穩(wěn)，市場活躍度相對較高，下半年不良資產(chǎn)收購價格同比小幅增加。展望2021年業(yè)務(wù)策略，調(diào)查報告認為，金融市場或?qū)⒓铀俪銮澹纬梢砸咔榉揽仄陂g新增的不良資產(chǎn)化解為主導(dǎo)的不良資產(chǎn)格局。
一位國有AMC人士認為，未來一至兩年，銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險向中小型銀行集聚，債券市場違約主體結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻調(diào)整，信托業(yè)迎來深度調(diào)整，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險進一步加大。AMC應(yīng)把握非金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的風(fēng)險化解機遇，同時積極參與國有大中型企業(yè)主輔業(yè)分離業(yè)務(wù)。
調(diào)查報告顯示，受疫情影響，去年上半年金融不良資產(chǎn)包供給較少，下半年金融不良資產(chǎn)包推包速度明顯提高，部分城商銀行和農(nóng)商銀行還采用折價處置的方式加快處置速度。
“隨著我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，不良資產(chǎn)處置難度不斷加大，市場主體競爭日趨激烈，監(jiān)管政策不斷趨嚴趨緊，AMC邁入轉(zhuǎn)型發(fā)展新階段。”中國東方總裁鄧智毅表示，AMC應(yīng)當堅持清理整合與主業(yè)無關(guān)和業(yè)務(wù)同質(zhì)化的子公司，把優(yōu)質(zhì)資源集中到主責(zé)主業(yè)上來。
隨著四大AMC回歸主責(zé)主業(yè)，購入債權(quán)規(guī)模也占據(jù)市場主導(dǎo)地位。浙商資產(chǎn)研究院近日發(fā)布的《2020年中國不良資產(chǎn)行業(yè)研究報告》(下稱研究報告)顯示，2020年銀行轉(zhuǎn)出債權(quán)約為3428億元，同比有所下降。其中，被四大AMC購入的規(guī)模約2250億元，占比65.6%。
疫情防控常態(tài)化下，AMC利用科技手段加快不良資產(chǎn)處置，逐漸形成“線上+線下”不良資產(chǎn)相結(jié)合的處置方式，為不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)提供更加精準的科技賦能。
研究報告顯示，2020年全國淘寶債權(quán)共成交3638筆，成交筆數(shù)同比增長18.7%。2020年網(wǎng)絡(luò)拍賣債權(quán)成交的本金折扣率相比于2019年基本無變化，全國債權(quán)成交的平均本金折扣率在五八折左右。債權(quán)本金1000萬元以下的小型資產(chǎn)包，逐漸成為網(wǎng)絡(luò)債權(quán)拍賣的市場主流。
四大AMC也在積極布局互聯(lián)網(wǎng)營銷市場。2018年中國華融設(shè)立不良資產(chǎn)交易平臺后，近日，中國長城資產(chǎn)推出自主開發(fā)的特殊資產(chǎn)營銷平臺“長城點金網(wǎng)”。該平臺目前已上架資產(chǎn)3500余筆，涉及債權(quán)本金超過2700億元，吸引近400家投資機構(gòu)的關(guān)注洽詢。
中國長城資產(chǎn)董事長沈曉明表示，近年來，特殊資產(chǎn)行業(yè)通過搭載互聯(lián)網(wǎng)平臺進行營銷，已形成了一定規(guī)模的線上市場。希望今后能夠借助線上線下各種渠道，將資產(chǎn)信息更充分、更全面、更直接地傳達到合作者，共同完善特殊資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)機制。
“股份制改造后，四大國有AMC資金來源從政策性資金轉(zhuǎn)變?yōu)橐酝瑯I(yè)借款為主、債券發(fā)行為輔的市場化融資結(jié)構(gòu)。”鄧智毅建議，支持AMC加強標準債券融資，盡快落實AMC發(fā)債年度額度制審批，引導(dǎo)AMC逐步建立以發(fā)債為主的融資體系。
他認為，AMC收購不良不是為了掩蓋不良，更不是在原有基礎(chǔ)上去制造更多不良，采用一切手段來防范和化解不良是AMC存在的根本理由，而要真實處置不良，做實資產(chǎn)是重要前提。AMC應(yīng)增厚抗風(fēng)險“安全墊”，不斷提升自身抵御風(fēng)險能力。
鄧智毅表示，AMC圍繞國企改革三年行動方案，探索主輔業(yè)分離業(yè)務(wù)，積極參與央企國企應(yīng)收賬款、存貨的“兩金”壓降、非主業(yè)和非優(yōu)勢資產(chǎn)的“兩非”剝離，低效和無效資產(chǎn)的“兩資”處置。中國東方今年安排150億元投放額度，專項用于央企國企項目。
