中新經緯3月13日電 (魏薇 王玉玲)這兩天，整個金融圈和創投圈都在關注硅谷銀行(Silicon Valley Bank，簡稱SVB)破產的消息，這關系著不少人這個月的工資能否按時發放。
硅谷一位天使投資人另維最近也在為硅谷銀行事件忙活。在經歷過2022年多輪虛擬貨幣暴雷后，另維很早就注意到硅谷銀行的新聞，并提醒自己所投的公司將錢從硅谷銀行取出。從上周三(注：當地時間3月8日)起，另維陸續收到幾封所投公司的郵件，內容主要包括公司在硅谷銀行的資金大概有多少，其他錢存在哪些銀行里，并希望投資人對取出資金的去向給出建議。
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“我自己投資的項目方，到現在在硅谷銀行還有錢的非常少，即使有也是非常小的比例。硅谷銀行到現在這個地步，本來就是擠兌造成的，稍微動作快一點，項目方的錢就取出來了。”另維表示。
硅谷銀行按資產規模排序是美國第16大商業銀行，截至2022年末其并表資產總額達2118億美元。北京時間3月11日早晨七點，硅谷銀行公告了其被破產接管的消息。目前，硅谷銀行已被美國聯邦存款保險公司(FDIC)接管，FDIC被美國監管機構指定為硅谷銀行的破產管理人。
“硅谷其他銀行也排起長隊”
硅谷是美國高科技公司的聚集地，硅谷銀行也是科技創投圈的知名銀行，很多創業公司和投資機構都曾在這家銀行開過賬戶。
另維告訴中新經緯，硅谷銀行對兩種客戶特別友好，一種是創業公司，一種是PE/VC，“有些國內大型VC要LP打錢都是打進硅谷銀行的賬戶”。
這種友好體現在方方面面。另維談到，創業公司通常很難在銀行拿到貸款，而硅谷銀行的品牌定位就是專門服務于硅谷的創業公司，它的信用評級體系對創業公司很友好，可以給創業公司提供很好的貸款條件。作為交換，創業公司將來融到錢也要存到硅谷銀行。
她認為，硅谷銀行的破產只是一個開始，如果沒有人出手救助，每戶只賠付25萬美元，對硅谷的科技公司影響深遠，很多公司的錢可能化為烏有，“一是工資發不出來，二是流動資金沒了”。
硅谷銀行的破產已經引起了一系列連鎖反應。另維看到，硅谷的其他銀行也已經排起長隊，“都是有錢人在排隊，因為如果在一家銀行存款低于25萬美元是不用擔心的。”
硅谷銀行事件同樣震驚了中國的創投圈，不少科創企業和創投機構周末都被投資者的詢問“轟炸”，發布公告的企業名單還在不斷拉長。
SOHO中國創始人潘石屹12日發布微博稱，“我們從來沒有在硅谷銀行開過戶，從來沒有存過款。”
12日中午，生物制藥公司云頂新耀公開回應稱，“影響非常有限。”該公司表示，已對風險敞口進行了全面分析，只有非常少量現金存在該銀行。同時，公司預計可通過FDIC的保險并結合其他補償措施，收回大部分在硅谷銀行的存款。
諾輝健康公告稱，目前未持有硅谷銀行的現金存款或證券，也與硅谷銀行沒有任何業務關系。硅谷銀行近期事件對公司不造成任何影響。
加科思在港交所公告稱，截至2023年3月9日晚(美國東部時間)，集團在硅谷銀行的現金存款余額不足40萬美元，約占集團總現金及銀行結余的0.2%。公司已于2023年3月9日晚(美國東部時間)執行了全部硅谷銀行余額轉出手續。
“不可否認的是，硅谷銀行流動性危機給科技投資市場蒙上一層陰影。”中國銀行研究院馬天嬌在接受中新經緯采訪時指出，尤其是以硅谷銀行為代表的投貸聯動融資模式在加息背景下腹背受敵，勢必影響科技企業融資環境。
馬天嬌進一步指出，硅谷銀行倒閉對初創企業的流動性帶來挑戰，2022年美國44%的科技與生物健康IPO初創企業是硅谷銀行的客戶，如果取款困難，這部分初創企業的資金鏈或將面臨較大壓力。
紅蟻資本投資總監李澤銘認為，硅谷銀行的存款客戶和貸款客戶大多是科技企業，一般個人客戶占比很少。暫時的消息是，硅谷銀行面對的是流動性問題，不是資不抵債。現在FDIC接手，儲戶資金應該是有保障的，雖然不一定能立刻提取，而且應該不會拖累其他同業。現在等待美國政府出臺詳細拯救方案，另外是觀察其他中小銀行有沒類似的問題，至于PE/VC，如果是儲戶，除了等待，沒什么可做。
FDIC在新聞通報中指出，截至2022年末，硅谷銀行的總資產約2090億美元，存款總額約為1754億美元。所有受保儲戶最遲在3月13日周一早上可以完全支取其存款。根據相關規定，每個賬戶有最高25萬美元的保障。不過超出保險限額的存款數額尚未確定。
光速倒閉，原因何在？
一家成立40年的銀行，如何在48小時內光速倒閉？不少分析將原因指向了美聯儲的激進加息政策。
從商業模式看，硅谷銀行區別于傳統商業銀行，其定位是為風險投資和科技型創業企業提供服務的創投型銀行，投貸聯動模式就是該行的一大特色。該行主要面向高科技企業、PE/VC等，公司存款在25萬以下的個人客戶占比僅2.7%。
“硅谷銀行發生擠兌的根本性原因在于長短期錯配引發利率風險。在流動性寬松時期大量吸收存款并配置長期限的債券資產，導致潛在的利率風險大幅增加，美聯儲加息成為問題暴露的導火索。”馬天嬌表示。
馬天嬌指出，疫情期間美國實施量化寬松政策，手握大量存款的硅谷銀行規模快速上漲，買入大量利率較低的美國國債和住房抵押證券(MBS)產品。2022年美聯儲大幅加息至4.5%，使得市面上的債券收益率升至5%-7%，導致硅谷銀行面臨巨額的浮虧，資產負債壓力陡然增大。此前，加密貨幣銀行Silvergate Capital Corp.宣布自愿清算銀行業務，引發市場對于科技創投銀行的擔憂。在此背景下，硅谷銀行募資消息被解讀成重大風險信號，草木皆兵的高科技企業紛紛要求取出存款，令其成為加息周期中第一個遭受沖擊的美國大中型銀行。
目前，市場普遍擔憂硅谷銀行事件是否會演變成雷曼危機2.0版。
“硅谷銀行的商業模式，在低利率時代，是資產端和資金端兩頭受益，而一旦進入高利率時代，資產端和資金端將同時爆發風險，是一個非常危險的商業模式。”北京海歸協會經濟學家金融家委員會主任、中國原創經濟學論壇理事長高連奎認為。
國泰君安國際首席宏觀學家周浩認為，硅谷銀行雖然擴張較快，但系統重要性不強，跟金融機構的關系不緊密，其問題很難傳導至整個金融系統。此外，在2008年金融危機后，美國的監管機構在接管銀行破產方面積累了相當的經驗。FDIC的光速接管說明美聯儲在早前已經關注到了硅谷銀行的問題，及時干預也意味著金融風險在一定程度能夠被早期控制并管理。
香頌資本董事沈萌對中新經緯分析稱，硅谷銀行是所謂與華爾街不同的新式“科技金融”樣板，但是這次是在更宏觀的貨幣環境下出現流動性問題，與其經營模式沒關系，所以除了部分在硅谷銀行開立賬戶并存款較多的企業可能會受到一定減值損失，其他已經落地的投資或業務受影響相對有限。
在沈萌看來，硅谷銀行只是因為快速加息導致流動性周轉困難，浮動存款利率和固定投資回報被加息造成流動性錯配，因此如果有其他具有資金實力的企業收購，那么就可以化解其風險，況且硅谷銀行具有龐大的中小企業或高成長客戶資源，對大型金融機構具有一定吸引力。
在硅谷銀行事件后，美聯儲后續加息步伐也成為一大懸念。在周浩看來，短期而言，硅谷銀行暴雷帶來了金融市場的波動，這很可能讓美聯儲在本月選擇加息25個基點，而非市場擔心的50個基點。由于監管介入及時，以及事件本身會讓金融機構更加關注風險管理，硅谷銀行事件在一定程度上釋放了金融風險。
國信證券指出，硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機事件，主要是因為公司的問題比較獨立，幾乎不存在與其他金融機構的交叉風險。對中國銀行而言，更是沒什么直接影響。
