上半年互聯(lián)互通北向交易收官，截至目前今年北向資金凈流入717.99億元。
由于香港特別行政區(qū)成立紀(jì)念日假期，6月30日和7月1日，即本周四、周五，北向滬股通和深股通暫停交易，也就是說(shuō)，2022年上半年互聯(lián)互通北向交易業(yè)已收官。
6月29日，滬深兩市低開(kāi)低走，放量下跌，滬指失守3400點(diǎn)。截至6月29日收盤(pán)，上證綜指跌1.4%，報(bào)3361.52點(diǎn)；深證成指跌2.2%，報(bào)12696.5點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌2.53%，報(bào)2768.61點(diǎn)。
(資料圖)
北向資金也終結(jié)了連續(xù)4日的凈流入，午后一度凈賣出近50億元，尾盤(pán)出現(xiàn)搶跑抄底盤(pán)，全天合計(jì)凈流出16.83億元。其中，滬股通微幅凈買入，深股通凈流出16.83億元。
滬深股通前十大成交股中，比亞迪（002594）、通威股份（600438）、TCL中環(huán)（002129）凈買入額位列前三，分別獲凈買入6.41億元、4.60億元、4.38億元。
隆基綠能（601012）、紫金礦業(yè)（601899）、格力電器（000651）分別遭凈賣出4.24億元、4.00億元、3.81億元。
至此，北向資金6月合計(jì)凈流入729.6億元，位居互聯(lián)互通機(jī)制開(kāi)通以來(lái)單月凈流入額第三位，前兩位分別為2021年12月和2019年12月，凈流入額分別為889.92億元和729.94億元?；仡?022年上半年，1月初，北向資金還在不斷涌入，1月底北向資金累計(jì)凈買入達(dá)到463億元。但進(jìn)入2月、3月，受到A股回調(diào)及俄烏沖突影響，北向資金開(kāi)始大量流出。特別是3月北向資金單月凈流出超450億元，創(chuàng)下了互聯(lián)互通開(kāi)通后單月凈流出額的第三高。
自5月中旬開(kāi)始，北向資金的流向開(kāi)始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)跡象。5月20日，北向資金當(dāng)天凈流入142億元，創(chuàng)下2022年上半年的單日凈流入最高記錄。5月31日，北向資金又再次出現(xiàn)了138億元的大額凈流入。
尤其是6月以來(lái)，雖然海外加息及衰退預(yù)期仍有擾動(dòng)，但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速修復(fù)，人民幣匯率由貶轉(zhuǎn)升，中國(guó)市場(chǎng)較海外逐步顯現(xiàn)出“比較優(yōu)勢(shì)”，吸引北向資金流入再提速。在6月1日凈流入12億元之后，北向資金的流向由凈流出逆轉(zhuǎn)為凈流入，截至6月29日今年北向資金凈流入717.99億元。
從行業(yè)來(lái)看，6月以來(lái)，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，食品飲料行業(yè)獲得北向資金的大幅加倉(cāng)，凈買入達(dá)153.27億元，遠(yuǎn)超位居第二、三位的非銀金融行業(yè)和醫(yī)藥生物行業(yè)，分別凈買入57億元和23.95億元。
不僅如此，內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制還迎來(lái)大動(dòng)作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、香港證監(jiān)會(huì)6月28日宣布，互聯(lián)互通（內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制）下的ETF（交易型開(kāi)放式基金）交易將于2022年7月4日開(kāi)始。
中金公司認(rèn)為，納入符合資格的ETF是互聯(lián)互通機(jī)制又一標(biāo)志性擴(kuò)容事件。投資產(chǎn)品的豐富，有助于國(guó)際長(zhǎng)線投資者對(duì)A股進(jìn)行配置型投資。
招商證券認(rèn)為，北向資金的加入將推動(dòng)境內(nèi)ETF市場(chǎng)的發(fā)展。一方面，ETF納入互聯(lián)互通豐富外資可投資品種，并提高其投資便利性，將為ETF市場(chǎng)帶來(lái)增量資金，有利于提升相關(guān)ETF的流動(dòng)性和交易活躍度，從而推升一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)積極性，加快ETF規(guī)模擴(kuò)張。另一方面，正如2014年陸股通開(kāi)通以來(lái)A股投資者機(jī)構(gòu)化加速，未來(lái)隨著北向資金的加入，ETF的投資者結(jié)構(gòu)中機(jī)構(gòu)占比預(yù)計(jì)會(huì)有所回升，這對(duì)于ETF市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展將揮發(fā)積極的作用。
粵開(kāi)證券指出，預(yù)期向好、長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯等因素支持下半年北向加速回流。考慮到下半年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策收緊以及北向資金下半年流入幅度通常超上半年等因素綜合判斷，2022年下半年北向資金有望加速回流A股，預(yù)計(jì)全年凈流入規(guī)模約為2000-3000億元。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2022年3月份北向資金短期大幅流出期間仍然繼續(xù)加倉(cāng)上游原材料和中游高端制造，下半年，重點(diǎn)關(guān)注北向資金短期大幅流出后市有望迎來(lái)情緒反轉(zhuǎn)、持續(xù)大幅流入有望繼續(xù)維持景氣以及受益于政策支持的困境反轉(zhuǎn)、景氣確定、大消費(fèi)板塊。
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